Qué buscar al leer un estado de flujo de efectivo

Introducción

Un estado de flujo de efectivo es un informe financiero que resume las entradas y salidas de dinero durante un período de tiempo determinado, generalmente un mes, trimestre o año. Las empresas lo utilizan para tomar decisiones sobre cuestiones como las reservas de efectivo y la gestión de cuentas bancarias. Identificar el flujo de caja es crucial para mantener operaciones comerciales saludables y garantizar que las deudas se paguen a tiempo.

Al leer un estado de flujo de efectivo, es importante comprender los diferentes elementos del documento y cómo interpretarlos con precisión. Este artículo analizará qué buscar al leer un estado de flujo de efectivo.

Tres tipos de flujos de efectivo

Un estado de flujo de efectivo es un documento importante que se utiliza para realizar un seguimiento de las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Es importante comprender estos flujos de efectivo para evaluar la liquidez, la solvencia y la rentabilidad general de una empresa. Hay tres tipos principales de flujos de efectivo: flujos de efectivo operativos, flujos de efectivo de inversión y flujos de efectivo de financiación.

Flujos de efectivo operativos

Los flujos de efectivo operativos son entradas y salidas de efectivo relacionadas con las actividades diarias de las operaciones de una empresa. Ejemplos de flujos de efectivo operativos incluyen efectivo recibido por la venta de bienes o servicios, efectivo pagado por inventario, pagos de salarios, pagos de impuestos y otros gastos operativos generales.

Invertir flujos de efectivo

Los flujos de efectivo de inversión son entradas y salidas de efectivo relacionadas con la compra o venta de activos a largo plazo. Ejemplos de flujos de efectivo de inversión incluyen efectivo pagado por plantas y maquinaria, efectivo recibido por la venta de inversiones o propiedades, efectivo gastado en la adquisición de negocios y otros activos fijos.

Flujos de efectivo de financiación

Los flujos de efectivo de financiación son entradas y salidas de efectivo relacionadas con las actividades de financiación de una empresa, como la emisión o el pago de deuda o capital social. Ejemplos de flujos de efectivo de financiación incluyen el efectivo recibido por la emisión de acciones, el efectivo pagado por la emisión de deuda y el efectivo recibido de accionistas u otras partes inversoras, como los capitalistas de riesgo.

Cómo analizar los flujos de efectivo operativos

Al leer un estado de flujo de efectivo, el análisis de los flujos de efectivo operativos es una parte importante de la evaluación de la situación financiera de la empresa. Los flujos de efectivo operativos son aquellos que surgen del curso normal de los negocios de una empresa, como las ventas, la emisión de deuda y los ingresos por intereses. Los siguientes pasos pueden ayudar a leer y analizar los flujos de efectivo operativos.

Comience con recibos en efectivo

Por lo general, los recibos de efectivo se producen a partir de actividades relacionadas con las ventas y el cobro de cuentas por cobrar. Por ejemplo, el estado de flujo de efectivo reflejaría el dinero proveniente de clientes que compraron los productos o servicios de la empresa. Analizar los recibos de efectivo puede ayudar a comprender el desempeño de la empresa y su capacidad para generar ingresos.

Analizar los desembolsos de efectivo

Los desembolsos en efectivo de las actividades operativas pueden incluir pagos a proveedores, sueldos y salarios de los empleados, alquileres y pagos de deudas. Estos desembolsos pueden proporcionar una instantánea de los gastos de la empresa y la sucesión del capital necesario para mantener el negocio en funcionamiento. El análisis tanto de la entrada como de la salida de efectivo da una idea de la eficacia de la empresa en el abastecimiento y la gestión de sus recursos.

Comparar con años anteriores

Comparar el período actual con períodos pasados ​​también puede ser útil para comprender la situación financiera de la empresa. Las tendencias en los flujos de efectivo pueden ayudar a un analista financiero a evaluar la estabilidad, la liquidez y el desempeño general de la empresa. Algunas métricas clave que se pueden utilizar son el flujo de caja neto y el flujo de caja libre, que pueden indicar si la empresa está aumentando o disminuyendo su liquidez.

• El flujo de caja neto se calcula restando el efectivo pagado del efectivo recibido.
• El flujo de caja libre se calcula restando el efectivo pagado por inversiones de capital del flujo de caja neto.

Un análisis cuidadoso de los flujos de efectivo operativos de una empresa permitirá a un analista financiero evaluar la solidez financiera y la estabilidad de la empresa y tomar una decisión informada sobre la inversión. El análisis de los estados de flujo de efectivo dará una idea de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas, pagar dividendos, invertir en nuevos proyectos y generar ingresos.

Análisis de los flujos de efectivo de inversión

Al leer un estado de flujo de efectivo, la sección de actividades de inversión debe examinarse de cerca para evaluar el desempeño de las inversiones de la empresa. Específicamente, los inversores deberían buscar identificar el efectivo generado o utilizado en compras de inversiones y enajenaciones de inversiones. Además, analizar las actividades de inversión a lo largo de varios años es útil para comprender las tendencias en la actividad inversora.

Identificar compras de inversiones

El primer paso para evaluar los flujos de efectivo de inversión es identificar todas las compras de inversiones realizadas por la empresa. Estas inversiones pueden clasificarse como de corto o largo plazo, dependiendo de la duración del período de tenencia, y el monto invertido debe especificarse en el estado de flujo de efectivo. Generalmente, las inversiones más grandes tendrán un impacto significativo en la posición financiera y el desempeño de la empresa.

Busque enajenaciones de inversiones

Otra consideración importante al analizar las actividades de inversión son las enajenaciones de inversiones. Las enajenaciones se refieren al momento en que la empresa vende sus inversiones, y los ingresos de estas ventas deben aparecer en los flujos de efectivo netos en la sección de actividades de inversión. Las enajenaciones pueden ser intencionales (por ejemplo, cuando una empresa planea reinvertir las ganancias) o no intencionales (por ejemplo, cuando el valor de una inversión disminuye drásticamente).

Comparar con años anteriores

Finalmente, comparar las actividades de inversión con años anteriores puede revelar tendencias que pueden proporcionar información útil. La mejor manera de hacerlo es crear un cronograma de las principales inversiones y enajenaciones y buscar patrones. Además, comparar la magnitud de las actividades de inversión con la de otras empresas de la misma industria puede proporcionar un contexto adicional al desempeño de las inversiones de la empresa.

• Identificar compras de inversiones.
• Busque enajenaciones de inversiones.
• Compare las actividades de inversión con años anteriores.

Análisis de los flujos de efectivo de financiación

Los estados de flujo de efectivo son una parte importante del informe de desempeño de cualquier empresa y pueden proporcionar información sobre posibles áreas de mejora y dónde se pueden reinvertir los recursos. Para comprender el desempeño financiero de la empresa, es importante analizar las actividades financieras del estado de flujo de efectivo. A continuación se ofrecen algunos consejos sobre qué buscar al considerar la financiación de flujos de efectivo.

Busque cualquier actividad de préstamo

Lo primero que hay que tener en cuenta al analizar los flujos de efectivo financieros es cualquier actividad que implique que la empresa se endeude o pida dinero prestado. Debido a que los pagos de intereses sobre la deuda generalmente serán un gasto fijo, es importante identificar cualquier cambio en los niveles de deuda, ya que esto podría afectar la capacidad de la empresa para generar ganancias.

Determinar el reembolso de los préstamos

Una vez que haya identificado cualquier actividad de endeudamiento, es importante determinar qué parte de la deuda se ha pagado. Idealmente, la empresa debería pagar periódicamente su deuda, ya que esto reducirá el nivel de gastos por intereses y liberará fondos adicionales que pueden reinvertirse en el negocio.

Comparar con años anteriores

La mejor manera de evaluar el estado de flujo de efectivo es comparar la actividad financiera con años anteriores. Esto le permitirá ver si ha habido algún cambio significativo en los niveles de endeudamiento y si ha habido algún cambio en el monto que se reembolsa. Este puede ser un indicador útil de si la situación financiera de la empresa está mejorando o deteriorándose.

• Busque cualquier actividad de préstamo
• Determinar el reembolso de los préstamos.
• Comparar con años anteriores

Revisar y conciliar

El objetivo final de leer y evaluar un estado de flujo de efectivo es garantizar que las transacciones se hayan informado con precisión y que el flujo de efectivo informado coincida con los ingresos netos de la empresa para el período contable.

Asegúrese de que el flujo de caja coincida con los ingresos netos

El estado de flujo de efectivo debe enumerar las entradas y salidas totales de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación. Al sumar estas tres secciones, se puede llegar rápidamente al flujo de caja neto del período. Este número debe coincidir con los ingresos netos de la empresa para el mismo período en el estado de resultados.

También es importante comparar los cambios con respecto al período anterior. ¿Cómo ha cambiado el flujo de caja entre el período actual y el anterior? ¿Por qué han cambiado? Este análisis puede revelar no sólo la utilidad del efectivo para los accionistas, sino que también puede señalar cambios más importantes en las operaciones de una empresa.

Coincidencia de cuentas de balance

También es una buena idea revisar los balances tanto del período actual como del anterior. Es posible que las partidas no monetarias, como la depreciación y la amortización, que se registran en el estado de resultados, no aparezcan en el estado de flujo de efectivo. Deben revisarse para garantizar que los saldos coincidan con los flujos de efectivo.

Además, el efectivo y los equivalentes de efectivo deben declararse con precisión y conciliarse con el balance general para obtener el flujo de caja neto. Las cuentas de capital también deberían revisarse para detectar cualquier irregularidad en los flujos de efectivo.

Conclusión

Leer un estado de flujo de efectivo puede resultar intimidante y complejo, pero con un poco de investigación y práctica, puede volverse comprensible. En esta publicación de blog, analizamos siete puntos importantes a considerar al analizar un estado de flujo de efectivo: 1) Analizar el flujo de efectivo neto; 2) Comprender el impacto en el flujo de caja de las partidas que no son en efectivo; 3) Verificar la exactitud del estado de flujo de efectivo; 4) Analizar los Cambios en la Inversión; 5) Comprender el flujo de caja operativo; 6) Analizar los Cambios en el Financiamiento; y 7) Evaluar las tendencias estacionales. En resumen, el tiempo y el esfuerzo dedicados a comprender un estado de flujo de efectivo pueden producir información valiosa sobre la salud financiera de una empresa durante un período de tiempo.

Resumen de áreas de análisis importantes

Para aprovechar al máximo la revisión del estado de flujo de efectivo, es importante centrarse en:

• Análisis del flujo de caja neto
• Comprender las partidas no monetarias que afectan el flujo de caja
• Comprobación de la exactitud de la declaración
• Analizando los cambios en la inversión
• Comprender los componentes del flujo de caja operativo
• Análisis de cambios financieros
• Reconociendo las tendencias estacionales

Próximos pasos en el análisis del flujo de caja

Además de comprender los componentes del estado de flujo de efectivo, existen numerosos métodos que los inversores pueden utilizar para analizar los datos contenidos en el estado. Algunos métodos pueden incluir: pronóstico del flujo de efectivo, evaluación de tendencias, índices de liquidez y tasas de crecimiento. Realizar un análisis más detallado del estado de flujo de efectivo a lo largo del tiempo puede proporcionar más información sobre la estabilidad financiera de una empresa. En última instancia, el objetivo es evaluar el riesgo, realizar inversiones sólidas y protegerse contra pérdidas.